千方科技:戰(zhàn)略牽手北車建工切入軌道交通產業(yè)鏈
2015-06-24
消息股匯總：6月19日盤前提示匯冠股份和鴻利光電強勢漲停
滬深Level2十檔行情掌握主力動向
報告要點
事件描述
公司公告與北車建設工程有限責任公司(以下簡稱“北車建工”)簽署《戰(zhàn)略合作框架協議》。
事件評論
公司與北車建工戰(zhàn)略合作切入軌道交通領域，綜合智能交通業(yè)務范圍進一步拓展。1)北車建工是原中國北車股份公司旗下的全資子公司，擁有軌道交通規(guī)劃設計、建設、集成等綜合核心競爭力，已有的典型項目有“沈陽市渾南新區(qū)現代有軌電車一期工程”，中標“重慶市軌道交通四號線一期工程”，和呼和浩特市簽署《呼和浩特市軌道交通2號線一期建設合作框架協議》，該公司有著強大的軌道交通建設實力和較好的項目積累;2)該公司其背靠中國北車(現合并為中國中車)，在軌道交通產業(yè)鏈上極具優(yōu)勢，未來有望與其產業(yè)背景對接在軌道交通領域謀求更全面深入的業(yè)務合作;3)北大[微博]千方在城市軌道交通綜合管理與服務系統(tǒng)、交通行業(yè)數據中心平臺及應急指揮平臺等領域產品布局領先，和北車建工的合作能很好的把其軌道交通領域產品合作應用推廣，更為重要的是加速公司的軌道交通領域的業(yè)務積累，為后續(xù)在該領域的數據積累打下基礎，是公司全交通領域數據鏈布局中重要一環(huán)。
大交通領域布局有望持續(xù)推進，大數據運營占比逐步提升。1)公司過往主要圍繞交通信息化提供系統(tǒng)設計和方案銷售，項目制的商業(yè)模式在過往交通信息化大力投入階段保證了公司業(yè)績的高速增長，同時更為重要的是隨著公司項目的積累，當前公司積累了海量的交通數據，是公司未來的價值基石，順應當前“互聯網+”的時代脈搏，結合大數據發(fā)展趨勢，公司逐步向數據運營業(yè)務模式過渡;2)電子公交站牌及出租車管理平臺是公司數據運營的良好的變現模式，公司定增順利完成后可加大在該方向的投入，將迅速帶來收入和利潤的增長;3)道路交通數據是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢領域、此次和北車建工戰(zhàn)略合作加速軌道交通領域發(fā)展、通過收購遠航通、戰(zhàn)略合作中航信布局民航交通領域，依據公司的發(fā)展戰(zhàn)略，后續(xù)極大概率在鐵路交通、水運等領域布局，有望實現全領域綜合智能大交通全覆蓋。
盈利預測:公司商業(yè)模式轉型逐步推進，稀缺的綜合交通數據卡位價值逐步顯現，預計15~16年EPS分別為0.69和0.90元，維持推薦評級。
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